Markthistorie - Kennzahlen
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Historische Kennzahlen vom Markt um die Attraktivität des Marktes zu messen und Schwankungen von Angebot und Nachfrage zu beobachten.
Interpretation: Die Umlaufrendite gibt das Zinsniveau des Kapitalmarktes an. Es wird angenommen, dass zu diesem Zinssatz alternativ Geld angelegt werden kann. …
Interpretation: Als Profitabilität wird der heutige Mehrwert eines Euros bezeichnet, der bei einem Investment von 250 Euro, 4 Euro Gebühr und den gefitteten Zahlungsquoten als Zielzahlungsquoten bei einem Kapitalmarktzins, der der Umlaufrendite entspricht, ergibt. Es wird der volumengewichtete mittlere Wert des gezeichneten Kreditvolumens von allen in der Gebotsphase befindlichen Projekten dargestellt. Ein Wert von beispielsweise 6.0 besagt: Für einen investierten Euro erhalten die Kreditgeber im Mittel theoretisch einen Gegenwert von 1.06 Euro. Je hoeher der Wert, desto profitabler ist das aktuell gezeichnete Kreditvolumen. Neben der Profitabilität des gesamten gezeichneten Kapitals wird zusätzlich in Projekte mit positivem bzw. negativem Kapitalwert (KW) unterschieden. Da Projekte mit hoher negativer Profitabilität unlukrativ sind, sollte sich die rote Linie knapp unter 0 bewegen. Je weiter sie von 0 entfernt ist, desto mehr Geld wird mit diesen Investments vernichtet. Die Profitabilität des gesamten gezeichneten Kapitals (grüne) und die Profitabilität des gezeichneten Kapitals bei positivem Kapitalwert (blau) sollten theoretisch identsich sein. Bei rationalen Investitionsentscheidungen der Kreditgeber sollte die blaue Linie knapp unter der grünen Linie verlaufen. Sind diese Linien weit voneinander entfernt, ist der Anteil des „unrational“ investieren Geldes höher. Ist gleichzeitig die rote Linie sehr niedrig, wurde nicht nur sehr viel Geld „unrational“ angelegt, sondern auch noch besonders unlukrativ.
Interpretation: Es wird analog zur obigen Grafik die Profitabilität dargestellt - jedoch nicht von den gezeichneten Anteilen, sondern von den (noch) nicht gezeichneten Anteilen. Sind offene Projekte relativ profitabel, dann kann ist dies ein Hinweis auf geringe Bereitschaft seitens der Kapitalgeber, Geld zu diesen Konditionen zu verleihen. Zur Interpretation sollte auch das Volumen der offenen Projekte berücksichtigt werden, um Fehlinterpretationen aufgrund sehr weniger Projekte zu vermeiden.
Interpretation:
Der Anteil des gezeichneten Kapitals (nominal) aller Projekte, die sich aktuell in der
Gebotsphase befinden. Ist ausreichend Kapital von Seiten der Kreditgeber vorhanden
sollten alle Projekte mit positivem Kapitalwert (grün), die zusaetzlich das Risiko
genügend kompensieren, finanziert werden und der Wert näher bei 100 % sein.
Ist weniger Geld vorhanden, werden die 100 % nicht erreicht.
Projekte mit negativem Kapitalwert (blau) sollten bei rational handelnden Kreditgebern
nicht finanziert werden. Daher sollte die blaue Linie nahe 0 % sein.
Ein hoher Wert deutet darauf hin, dass ein höherer Anteil des aktuell investierten
Geldes von „uninformierten“ Kreditgebern stammt. Achtung: Sollte sich evtl.
nur ein Projekt mit negativem Kapitalwert in der Gebotsphase befinden und dieses voll
finzanziert sein, kann der Wert auf 100 % steigen. Daher sollte der Anteil nur
unter Berücksichtigung des tatsächlich in der Gebotsphase befindlichen Volumens
interpretiert werden.
Probleme bei Verwendung des nominalen Volumens: siehe unten.
Interpretation:
Interpretation wie oben. Statt der nominellen Werte werden jedoch die Anteile aus den
Kapitalwerten berechnet. Projekte, die betragsmäßig einen kleinen Kapitalwert haben,
werden daher weniger gewichtet. Dies ist insbesondere dann hilfreich, wenn der
Kapitalwert zwar negativ, sein Betrag aber sehr klein ist.
Zur Interpretation beachte auch das tatsächlich vorhandene Volumen der Kapitalwerte
in der Gebotsphase.
Interpretation: Volumen des in der Gebotsphase befindlichen Kapitals. Die Zahlen sind ungeprüft. Ich weiss nicht, ob es das ist, was ich aufzuzeichnen gedenke. Wenn das mal jemand prüfen will, gern.
Interpretation: siehe oben.
Quelle: smava